Dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie, de capitalisation ou d’un plan d’épargne retraite (PER), l’arbitrage correspond à une opération simple : il s’agit de transférer tout ou partie des sommes investies d’un support vers un autre, au sein du même contrat. Contrairement à un retrait, un arbitrage ne génère aucune fiscalité. Il ne s’agit pas de sortir de l’enveloppe d’investissement, mais simplement de modifier la répartition de l’épargne entre les différents supports disponibles : fonds en euros, unités de compte, supports immobiliers, thématiques sectorielles, etc.
L’arbitrage permet ainsi de faire évoluer son allocation d’actifs dans le temps, en fonction de différents paramètres. Il peut s’agir, par exemple, de s’adapter à une évolution des marchés financiers : en période de turbulences, certains épargnants peuvent souhaiter sécuriser une partie de leur capital en réorientant leur épargne vers des supports moins exposés aux variations, comme le fonds en euros. À l’inverse, d’autres peuvent vouloir profiter d’un moment jugé favorable pour dynamiser leur contrat en se positionnant sur des supports plus risqués mais potentiellement plus performants.
Cette opération peut également répondre à des objectifs plus personnels. Il est fréquent qu’un investisseur modifie ses choix d’allocation à l’approche d’un projet (achat immobilier, départ à la retraite, financement des études d’un enfant) afin de sécuriser progressivement les sommes investies. L’arbitrage permet aussi de rééquilibrer un contrat dont la répartition initiale a évolué avec le temps, notamment lorsque certains supports ont surperformé d’autres et modifié l’exposition globale au risque.
C’est d’ailleurs votre conseiller Quercus Patrimoine qui est force de proposition pour réaliser les arbitrages qu’il juge nécessaires au regard du contexte de marché et de vos besoins spécifiques au fil du temps.
L’un des principaux avantages de l’arbitrage réside dans sa souplesse. Il peut être réalisé à tout moment, sans frais sur certains contrats, et sans déclencher d’imposition tant que les fonds restent investis dans le contrat. Il permet donc une grande liberté d’action pour ajuster ses choix en fonction du contexte ou des objectifs. En l’absence d’arbitrage, un contrat peut rester figé dans une allocation qui ne correspond plus ni à la situation des marchés, ni aux besoins de l’épargnant.
En résumé, l’arbitrage est un outil utile pour piloter son épargne de façon plus active, sans sortir du cadre fiscal du contrat. Il permet d’adapter ses investissements dans le temps, de gérer le niveau de risque, de sécuriser une partie du capital ou encore de saisir des opportunités, tout en conservant les avantages de l’enveloppe fiscale choisie.