Les fonds actions
Un fonds actions est un placement collectif qui permet d’investir dans un ensemble d’entreprises sélectionnées par une société de gestion. Concrètement, vous ne choisissez pas vous-même chaque action : un gérant professionnel construit et pilote le portefeuille selon une stratégie définie. Son rôle est de sélectionner les sociétés, d’arbitrer en fonction des conditions de marché et de veiller à la cohérence globale du portefeuille.
L’intérêt principal d’un fonds actions est la diversification. Plutôt que de dépendre d’une seule entreprise, votre investissement est réparti sur plusieurs sociétés, secteurs ou zones géographiques. En contrepartie, la valeur peut fluctuer, parfois sensiblement. Ce type de support s’inscrit donc dans une logique de long terme, lorsque l’on accepte des variations à court terme pour rechercher de la performance dans la durée.
Mais le fonds actions n’est pas la seule manière d’investir en actions.
Les actions en direct
Il est possible d’acheter des actions en direct. Cette approche offre une liberté totale de décision et peut générer de belles performances si la sélection est pertinente. En revanche, le risque est plus concentré et le suivi demande du temps, des compétences et une vraie discipline.
Autre solution : les ETF (Exchange Traded Fund) ou fonds indiciels cotés ou trackers
Ces fonds indiciels cotés répliquent un indice (par exemple un indice mondial) sans chercher à le surperformer. Leur fonctionnement est simple et leurs frais sont souvent plus faibles. En contrepartie, ils suivent le marché sans filtre : ils montent et baissent avec lui, sans sélection qualitative ni adaptation tactique.
Quelle mode de gestion ?
Au-delà du choix entre gestion active (avec un gérant qui sélectionne) et gestion indicielle (via ETF), se pose aussi la question du mode de gestion. En gestion libre, vous prenez vous-même les décisions d’allocation et d’arbitrage. Cela suppose d’être disponible et à l’aise avec les marchés. En gestion pilotée, un professionnel ajuste l’allocation en fonction de votre profil de risque et du contexte économique. Cette délégation apporte de la cohérence et du suivi, en contrepartie de frais supplémentaires.
Le rôle du conseiller en gestion de patrimoine.
Son rôle n’est pas de “choisir un produit” isolé, mais de construire une stratégie cohérente. Il aide à clarifier vos objectifs, votre horizon et votre tolérance au risque. Il analyse votre situation globale (patrimoine, fiscalité, projets) et sélectionne ensuite les supports adaptés : fonds actifs, ETF, actions en direct, gestion libre ou pilotée. Il peut également arbitrer entre différentes sociétés de gestion et différentes approches, afin de rechercher l’équilibre entre performance, risque, coûts et lisibilité.
Autrement dit, le conseiller intervient en amont pour définir le cadre, et en aval pour assurer le suivi et ajuster si nécessaire. Son rôle est de donner du sens à l’ensemble.
Quel cadre fiscal choisir ?
Un élément souvent sous-estimé mérite également une attention particulière : le cadre fiscal dans lequel vous détenez vos investissements. Le même fonds actions n’aura pas les mêmes conséquences selon qu’il est logé dans un PEA, une assurance vie ou un compte-titres.
Dans un PEA, après cinq ans, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux). En assurance vie, l’imposition n’intervient qu’en cas de rachat et, après huit ans, un abattement annuel s’applique sur les gains retirés. En compte-titres, les gains relèvent en principe du prélèvement forfaitaire unique (PFU), dont le taux est présenté depuis le 1er janvier 2026 à 31,4 % (12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux), avec possibilité d’opter pour le barème selon votre situation.
Avant même de choisir entre fonds actif, ETF ou action en direct, il est donc souvent stratégique de déterminer l’enveloppe la plus adaptée.
En définitive, il n’existe pas de solution universelle. Le bon choix dépend de votre horizon d’investissement, de votre tolérance au risque, de votre disponibilité pour suivre vos placements et de votre situation fiscale. L’essentiel reste de construire une allocation cohérente, que vous pourrez maintenir dans la durée avec sérénité.
Nous sommes là pour vous accompagner dans cette construction, étape par étape.